AGENCIAS

• El segundo paquete de ayuda llega a los 130.000 millones de euros.
• Habrá recortes en Defensa y una bajada de salarios en el sector público.
• También se rebajarán los gastos operativos de varios ministerios.

El Gobierno griego logró este jueves salvar el último obstáculo para recibir el segundo paquete de rescate, al decidir en qué ahorrará los últimos 325 millones de euros que quedaban por definir del recorte total de 3.300 millones de euros negociado con la ‘troika’. El segundo plan de rescate cuenta con un importe de 130.000 millones de euros, indicaron fuentes del Ejecutivo griego.

El Gobierno de coalición y la ‘troika’ que forman el Banco Central Europeo (BCE), la Comisión Europea (CE) y el FMI acordaron recortar aún más las pensiones, además de reducir el gasto en Defensa y en los medicamentos de la sanidad pública. “El asunto está arreglado”, aseguró un portavoz del Gobierno, que no quiso desglosar el origen de las partidas pactadas.

Otra fuente, bajo condición de anonimato, señala que “100 millones de euros provendrán del recorte de los gastos operativos del Ministerio de Defensa y alrededor de 90 millones a través de la rebaja anticipada de los salarios del sector público“.

“Los otros 135 millones de euros provendrán de recortes adicionales en los gastos operativos de los ministerios del Interior, Sanidad y Trabajo”, añadió otra fuente, que también apuntó la posibilidad de que los ajustes por parte del Ministerio de Trabajo pueden estar relacionados con recortes de las pensiones. Además, se prevé recortar 50 millones de euros más en gastos farmacéuticos.

Este recorte era uno de los factores que impidió cerrar un acuerdo definitivo con la ‘troika’ la pasada semana y obligó a sustituir la reunión extraordinaria del eurogrupo de este miércoles por una teleconferencia. La ‘troika’ exigía que esos 325 millones saliesen de nuevos recortes de las pensiones, que ya han sufrido dos severas reducciones en los últimos dos años, algo a lo que se oponía especialmente el partido conservador Nueva Democracia (ND), socio del Gobierno de coalición, junto al socialdemócrata PASOK.

¿Qué son 325 millones de euros?

325 millones de euros es una cantidad muy elevada que, por ejemplo, puede servir a la entidad JP Morgan para comprar el 10% de la red social Twitter. También es el presupuesto de la televisión pública catalana para este 2012 y el doble de lo que costó el aeropuerto de Castellón, que no opera en la actualidad.

EUROPA PRESS

• Según la memoria económica que acompaña al Real Decreto ley.
• El Ejecutivo hace estimaciones económicas de varias medidas, aunque no de todas las que conllevarían un gasto o un ahorro para las arcas públicas.
• El incremento de la recaudación por cada trabajador que realice 40 horas extraordinarias al año será de 64,86 euros anuales.

La reforma del mercado de trabajo tendrá un coste aproximado de al menos 230 millones de euros en su primer año de vida, según se desprende de la memoria económica que acompaña al Real Decreto-ley de reforma del mercado laboral aprobado el pasado viernes por el Gobierno.

En este texto, el Ejecutivo hace estimaciones económicas de varias medidas, aunque no de todas las que conllevarían un gasto o un ahorro para las arcas públicas. Así, no se cuantifica cuánto podría suponer para el Estado la deducción fiscal incluida en los nuevos contratos indefinidos para empresas de menos de 50 trabajadores.

Los gastos previstos

• Bonificaciones para fomentar la contratación indefinida de jóvenes de 16 a 30 años beneficiarán a 55.700 personas (la mitad hombres, la mitad mujeres) y que su coste, durante el primer año, será de 19,64 millones de euros. Durante el segundo año, el coste será de 41,20 millones de euros, y en el tercero de 64,70 millones de euros.

• Bonificaciones para mayores de 45 años, los beneficiarios estimados ascienden a 13.250 personas (55% hombres, 45% mujeres), con un coste anual de 6,20 millones de euros.

• Bonificaciones en cotizaciones a la Seguridad Social que se concederán por transformar contratos en prácticas, de relevo y de sustitución en contratos fijos, el coste estimado de la medida se cifra en 3,64 millones de euros y el número de beneficiarios en 11.000, de los cuales el 53% serán hombres y el 47%, mujeres.

• Bonificaciones que se otorgarán para los ERE de suspensión temporal de contratos o reducciones de jornada, se calcula un coste aproximado de 46 millones de euros y un número de beneficiarios de 141.553.

• Reposición de prestaciones por desempleo a los trabajadores afectados por ERE de suspensión temporal o reducción de jornada que finalmente sean despedidos costará 122 millones de euros y beneficiará a 28.200 personas, según las previsiones del Gobierno.

• Reducción de cuotas para los contratos de formación y aprendizaje para trabajadores de 16 a 20 años recortará los ingresos de la Seguridad Social en cerca de 6,9 millones de euros anuales.

Todo este dinero que dejará de ingresar el Estado con las medidas anteriores se compensará en una parte con la decisión de incluir horas extraordinarias en los contratos indefinidos a tiempo parcial. Según el Gobierno, el incremento de la recaudación por cada trabajador que realice 40 horas extraordinarias al año con el tipo general de cotización del 28,30% será de 64,86 euros al año.

AGENCIAS

• El principal indicador de la bolsa española cedía 183,50 puntos, hasta 8.558,10 puntos, la mayor caída desde el pasado 5 de enero.
• Sólo una compañía del IBEX ha concluido con ganancias, Mediaset, con el 2,35%, mientras que IAG ha registrado el menor descenso, el 0,63%.
• La prima de riesgo española ha conseguido relajarse hasta los 343 puntos básicos, desde los 363 de apertura.
• Las principales plazas europeas también operaron en negativo.

La Ibex 35 ha bajado este jueves el 2,1%, perjudicado por el retroceso de la banca tras acabar la prohibición de efectuar ventas a corto con sus títulos y por el nuevo retraso en la entrega del segundo rescate a Grecia.

El principal indicador de la bolsa española cedía 183,50 puntos, la mayor caída desde el pasado 5 de enero, hasta 8.558,10 puntos, nivel similar al del cierre de la tercera jornada de este ejercicio. Las ganancias anuales desaparecen y desde enero se acumulan unas pérdidas del 0,1%.

En Europa, con el euro en 1,308 dólares, sólo ha subido París, el 0,09%, mientras que Milán ha bajado el 0,87%; el índice Euro Stoxx 50, el 0,18%; Londres, el 0,12%, y Fráncfort, el 0,09%.

Arrastre de Grecia y las ventas ‘a corto’

La caída del 0,75% de Wall Street en la víspera, arrastrada por Apple y por la decisión del Eurogrupo de retrasar la entrega del segundo rescate a Grecia, 130.000 millones, pesaba en la apertura del mercado nacional.

Además, influía el levantamiento de la prohibición de las ventas a corto con valores bancarios, decidida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores este miércoles, así como la rebaja de la nota de ocho comunidades autónomas y la revisión por Moody’s de la perspectiva de 114 entidades financieras europeas por la crisis de deuda.

Por su parte, el euro se cotizaba al comenzar el día a menos de 1,3 dólares (se situaba en niveles de hace casi cuatro semanas) y la rentabilidad de la deuda española a largo plazo avanzaba hasta el 5,55% (cota desconocida en las cinco última semanas).

Mientras tanto, el Tesoro español colocaba deuda a medio y largo plazo por importe de 4.100 millones y se recuperaba este mercado, aunque también se hablaba de la intervención del Banco Central Europeo.

La prima de riesgo se reduce 20 puntos

La prima de riesgo española, el diferencial entre el bono español a diez años y el alemán del mismo plazo, ha conseguido relajarse hasta los 343 puntos básicos, desde los 363 de apertura, y después de llegar a marcar un máximo diario de 377. Una hora antes del cierre del mercado, la prima de riesgo española tocaba el mínimo diario, ya que caía hasta los 341 puntos básicos.

La prima de riesgo helena también se ha reducido en 28 puntos básicos hasta los 3.149, mientras que la portuguesa bajó nueve puntos básicos, hasta situarse en 1.028. La prima de riesgo de Italia, que inició la sesión en los 396 puntos básicos, finalizaba la jornada a la baja, en los 375.

Solo Mediaset se salvó del ‘rojo’

Todos los grandes valores han bajado: BBVA, el 4,09%; Banco Santander, el 2,56%; Telefónica, el 1,38%; Repsol, el 0,99%, e Iberdrola, el 0,9%. Los bancos han copado los primeros puestos por pérdidas del IBEX, ya que Bankia ha cedido el 7,28%, seguida de Caixabank, con un retroceso del 6,22%, en tanto que Banco Popular ha bajado el 6,18%, y Banco Sabadell, el 5,97%.

Sólo una compañía del IBEX ha concluido con ganancias, Mediaset, con el 2,35%, mientras que IAG ha registrado el menor descenso, el 0,63%.

En la primera quincena de febrero los índices Afi MaB vuelven a evidenciar el tono positivo que señalábamos en el comentario anterior pues el Índice Afi MaB, representativo por capitalización de todos los valores, avanza un 1,9% (un 4,1% en 2012) mientras que el Indice Afi MaB Select, que recoge únicamente los siete valores más líquidos de este mercado, gana un 2,9% en febrero. Como se observa en el gráfico adjunto, ambos índices se sitúan en 2012 por encima de los registros del Ibex 35, que en estos primeros quince días del mes corriente avanza un 2,7%, e Ibex Small Cap que, por el contrario, retrocede un 0,2%.

 Indices AFI-MaB en 2012 (100 = 31/12/2011)

Indice Afi Mab Select: (AB Biotics, Bodaclick, Eurona, Gowex, Imaginarium, Neuron y Zinkia)

Fuente: Afi

Este comportamiento alcista ha sido conducido, básicamente, por cuatro valores: Neuron, Negocio, Gowex y Bodaclick; aunque debido a su mayor capitalización, son los dos últimos los que más justifican el avance.  Veamos cada uno de ellos con detalle.

• Neuron: Avanza un 14% en la quincena con lo que su ganancia en 2012 se sitúa ya en un 49%. En el comentario pasado señalábamos la inexistencia de noticias públicas acerca del valor que justificaran el comportamiento alcista tan vertical. En esta quincena la sociedad ha comunicado el registro ante la Oficina Española de Patentes y Marcas una nueva solicitud de patente de un compuesto como potencial tratamiento de enfermedades neurodegenerativas y más concretamente su aplicación frente a la enfermedad de Alzheimer.
• Negocio: Sigue con bajos volúmenes de negociación. En febrero el precio de la acción se ha revalorizado un 10%. No hay nuevas noticias con relación al Expediente de Regulación de Empleo que comenzó a tramitar el pasado mes.
• Gowex: Un 10% adicional de revalorización en la primera quincena de febrero con lo que vuelve a situarse como la compañía del MaB con mejores registros, con un precio por acción de 6,10 euros, es decir, un 75% con respecto al precio de salida.
• Bodaclick: Registra un avance quincenal del 8,1%, aun así el precio se sitúa un 14% por debajo del precio de salida. A principios de mes llegó a cotizar a 2,19 euros, su mínimo histórico, y desde entonces ha recuperado hasta 2,39 euros por título. El pasado viernes hizo pública una reorganización de su equipo directivo en la que destacaba la ruptura de la bicefalia que la caracterizaba. Ahora Luis Pérez del Val, uno de los fundadores, es el único CEO mientras que Iñigo Vega de Seoane tendrá la responsabilidad de la expansión internacional.

 Evolución de la cotización de Bodaclick 

Fuente: Afi

En el lado negativo en esta primera quincena de febrero encontramos a AB Biotics (-9,4%), lo que la lleva a perder los niveles de la salida del mes de julio de 2010, y Catenon (-5,4%). De las 18 empresas cotizadas, cinco mantienen rentabilidades positivas desde su salida.

 Rentabilidades de las empresas MaB desde la salida*

* No incluye la rentabilidad por dividendo.

Fuente: Afi

 En términos de negociación, en el periodo analizado los volúmenes han caído un 22% comparado con el mismo del año anterior. Destacan los crecimientos registrados por Bodaclick (+365%) y Nostrum (+169%). Además, señalar que solo hay una sociedad, MedcomTech, que no ha cruzado operaciones.

 Negociación en el MaB (del 1 al 31 de enero)

Fuente: Afi

En el último comentario incluíamos el nombre de cuatro soc